近日，多家上市公司“踩雷”信托理财引发市场关注。财联社记者根据Wind统计发现，今年以来，共计有39家A股上市公司进行了信托理财，合计认购金额超过92亿元。其中，单家上市公司最高认购额合计逾24亿元。
业内人士表示，信托产品收益率具有一定优势，加之信托投资范围广泛使得部分上市公司对信托产品较为青睐。不过，高收益伴随高风险，建议购买产品时选择实力雄厚的信托公司，关注底层资产以及风控措施的有效性。
(资料图)
年内39家上市公司认购信托超92亿元 3家公司理财“只爱”信托
信托理财是上市公司理财方式之一。从数据来看，今年来，上市公司购买信托金额同比下滑，但占全部理财金额的比重小幅上升。
具体来看，根据Wind统计，今年以来，39家上市公司购买信托共计92.82亿元，占上市公司全部理财金额5526.79亿元的比重为1.68%。上一年同期，有60家上市公司的理财产品中选购了信托，合计认购金额共计115.44亿元，占全部理财金额的比重为1.27%。
今年来有5家上市公司认购信托金额超过5亿元，其中，盐湖股份、网宿科技均超过10亿元。盐湖股份认购金额最高，为24.2亿元， 网宿科技为10.1亿元。另外，沙钢股份、迪阿股份、微光股份认购金额分别为5.2亿元、9亿元、9.93亿元。
上市公司购买的理财产品类型分为存款、定期存款、结构性存款、通知存款、银行理财产品、证券公司理财、投资公司理财、信托、逆回购、基金专户10种。根据统计，今年来仙鹤股份、博闻科技、双成药业3家上市公司所购理财均为信托产品，购买金额分别为4亿元、1.3亿元、6000万元。
“上市公司对闲置资金进行现金管理，有利于提升资金使用效率，增加公司经营业绩。”用益信托研究员帅国让对财联社记者表示，从风险看，相对私募、资管产品，信托产品更加稳健；相对银行理财，信托产品收益更有优势；从资金运用来看，信托投资的范围更广，可以横跨资本市场、货币市场及实体产业。因而信托产品被部分上市公司青睐。
近年来信托理财资金占比总体有所下滑 业内建议关注信托底层资产和风控措施
信托理财是上市公司理财方式之一，就购买信托理财产品金额而言，2018年规模大增后，近年来该产品年度占比波动不大，维持在2%左右，去年这一占比降至2%以下。根据统计，2022年，上市公司购买信托产品总计 164.96亿元，占全部理财资金的比重为1.11%。而2021年，这一占比为2.21%。
“此前上市公司购买信托产品规模曾有所大增，但随着信托产品收益率有所下滑，加之也不乏存在信托理财‘踩雷’的情况，上市公司信托理财的热情也有所下降。”一位上市公司内部人士表示。
在此之前，不乏有上市公司“踩雷”信托理财的案例。如，去年12月，灵康药业公告称，信托产品部分逾期兑付。当月，东方材料也披露公告称，全资子公司新东方油墨有限公司购买的“华宝-宝洛丰盈集合资金信托计划”存在延期兑付风险。
此外，理财收益整体下滑背景下，信托收益率也有所降低。2021年财联社记者不完全统计时曾发现，彼时上市公司购买信托产品的预计收益率大多集中在5%-7%，最高预计达到10%。根据Wind不完全统计，今年以来上市公司购买的理财产品预计收益率集中在3%-6%，最高为8.7%。
金乐函数信托分析师廖鹤凯表示，信托理财具有资产独立、一站式解决跨市场投资、大多数产品配置稳健、同类产品收益率略高于银行理财、定制化快速便捷等特点。但高收益率也伴随高风险，上市公司购买信托理财时需要注意产品风险匹配，特别是极端情况下风险控制手段和风险承受能力。另外，还要关注期限选择、自身流动性安排、合同特别条款等。
“关注收益的同时，投资信托产品要把风险放在第一位，选择实力雄厚或经营稳健的信托公司，关注底层资产以及风控措施是否有效。”一位业内人士如是说。
