本文来源：时代周报 作者：何明俊
8月10日晚，国内基因测序龙头——华大智造（688114.SH）披露2023年半年报。
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财报显示，华大智造2023年上半年实现营业收入14.43亿元，同比下降38.86%；归母净利润为亏损9802.70万元，同比下降128.52%。“营业收入同比下降38.86%，主要原因系市场需求变化导致实验室自动化业务销售下降87%，新业务销售下降68%。”华大智造在财报中解决业绩下滑的原因。
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当前，华大智造依然以基因测序仪业务和实验室自动化业务两大业务板块为主。包括BIT产品、细胞组学技术平台、超声影像平台、超低温自动化生物样本库等新兴领域产品在内的新业务板块，则是华大智造围绕全方位生命数字化的布局。目前，新业务板块尚未能对公司业绩做出贡献。
尽管华大智造交出的上半年成绩单没能创造“扭亏为盈”的惊喜，但依然超出市场预期。
一季报显示，华大智造2023年一季度实现营业收入6.19亿元，同比下降49.25%；归母净利润为亏损1.50亿元，同比下降143.78%。据时代周报记者测算，华大智造2023年二季度实现营业收入8.24亿元，环比增长33.19%；实现归母净利润5179.00万元，环比增长135%；实现扣非归母净利润2947.70万元，环比增长118%。
可见，二季度华大智造实际已完成了单季度的“扭亏为盈”，止住了业绩下滑的势头。而回顾上半年，能够有力拉动华大智造业绩回升的，只有目前打破了“专利枷锁”的基因测序仪业务。
增速超全球龙头
根据财报，在基因测序仪业务上，华大智造是当前全球少数几家能够自主研发并量产从Gb级至Tb级低中高不同通量的临床级基因测序仪企业之一，且是唯一一家能够与海外基因测序企业进行竞争的中国企业。
在基因测序仪领域，由于欧美国家的基因检测技术起步较早，在科研及临床检测领域的产品可及性及公众普及率更高，基因测序市场空间巨大。
根据灼识咨询数据及预测，全球基因测序仪及耗材市场规模将由2022年约48亿美元，增长到2032年约242亿美元，复合年增长率约为17.5%，其中美洲及欧洲区域基因测序设备及耗材占全球比例超70%。
此外，中国基因测序产业受益于支持政策集中出台、公共卫生防控意识升级、国民卫生支出的持续增加，市场有较大的潜力和发展空间，国内市场增速高于全球市场增速。灼识咨询数据显示，中国基因测序仪及耗材市场规模从2015年的约17亿元增至2022年的约44亿元，复合年增长率约为14.3%。
该机构预估，中国基因测序仪及耗材市场规模2032年可达到约298亿元，复合年增长率约为21.0%。
值得一提的是，华大智造2022年已实现中国新增装机率第一，全球市占率超5%。随着产品国产化的逐步推进，华大智造在测序仪、测序试剂等方面已实现部分高价值原材料的国产化，且具备一定的成本优势。例如，公司研发的超高通量测序仪将基因测序单人测序成本降低至100美元以下，推动基因测序技术“降本转型”。
这在2023年上半年财报中亦有所体现。
2023年上半年，华大智造基因测序仪业务实现收入10.98亿元，同比增长39.89%。其中，测序仪器设备实现收入4.59亿元，同比增长35.69%；测序试剂耗材实现收入6.24亿元，同比增长42.12%；测序其他实现收入0.15亿元，同比增长96.22%。
分区域来看，华大智造在四大区域基因测序收入全线增长。其中，中国大陆及港澳台地区实现收入6.95亿元，同比增长36.42%；亚太区实现收入1.84亿元，同比增长10.99%；欧非区实现收入1.44亿元，同比增长83.55%；美洲区实现收入0.74亿元，同比增长141.30%。
相比之下，华大智造的竞争对手、全球最大的基因测序仪制造商Illumina（ILMN.NASDAQ，以下简称“因美纳”）的发展步伐开始放缓。
财报显示，2023年上半年因美纳实现营业收入22.63亿美元，同比减少约5%；净亏损为2.31亿美元。其中，因美纳在中国市场实现收入为2.05亿美元，同比减少16%；仅二季度，在中国市场收入为1.14亿美元，同比减少3%。
时代周报记者了解到，基因测序行业当前仍保持集中度高、龙头企业竞争力强的竞争格局，华大智造、因美纳、Thermo Fisher的市场占有率，按收入口径计算合计超过90%。
“报告期内，公司各型号基因测序仪全球新增销售装机总数同比增长63%，装机总量实现了持续快速增长；截至报告期末，公司累计销售装机数量超2910台，为后续提升客户试剂消耗量奠定了基础。”华大智造在半年报中表达了对基因测序业务的乐观预期。
国际市场“解锁”，研发保持高投入
专利诉讼，往往是龙头企业之间竞争的主要手段之一。
7月17日，有投资者在互动平台上了解华大智造的海外诉讼进展。华大智造回复投资者称，“2022年公司在美国、比利时、日本、匈牙利、奥地利、葡萄牙、罗马尼亚等7国诉讼已和解。”
此前，欧洲专利局裁决结果显示，因美纳的EP3002289专利无效。这一结果表明，华大智造在曾涉及专利诉求的国家如土耳其、葡萄牙、奥地利、罗马尼亚、芬兰、希腊、匈牙利、比利时、丹麦等区域不受到EP3002289专利限制。至此，华大智造大部分涉诉国家和地区的业务拓展将不再受到影响，正式“解锁”欧美等重要国际市场，中国的基因测序龙头由此可拓宽全球业务覆盖范围。
除此之外，去年5月，美国特拉华州联邦陪审团认定，因美纳的双通道测序化学侵犯了华大智造子公司Complete Genomics 持有的两项DNA测序专利。同年7月15日，华大智造发布声明表示，公司与因美纳在美国的专利诉讼达成全部和解，因美纳将向其支付3.25亿美元赔偿款，因美纳将获得华大智造及其子公司CG公司的“双色测序技术（Two-color sequencing technology）”系列专利授权。
2023半年报显示，华大智造基因测序仪业务在美洲区域的增速较高。这说明去年华大智造与因美纳在美国的专利诉讼达成全部和解后，公司在美国境内业务逐渐打开局面。为此，华大智造在全球范围内的员工人数也进一步增加。
财报显示，华大智造业务遍布六大洲90多个国家和地区，海外员工人数较2022年底增长35%，新增5个业务覆盖国家，同时在全球四大业务区域新引入20多家渠道合作伙伴，涉及基础科研、传感染、肿瘤防治、药物筛查及大队列项目等多个应用领域。
需要注意的是，华大智造身处的基因测序行业属于高精尖的生物医学产业，龙头企业可以凭借先进的源头性技术和完整的专利布局、全面的产品矩阵和快速迭代能力、广泛且深入的商业化体系和强大的学术服务能力，构筑起了技术壁垒并具有明显的先发优势，因此占据绝对优势地位。
这对华大智造在研发上的投入有着较高的要求。
财报显示，2023年上半年华大智造研发投入为4.32亿元，同比增长30.33%；占营业收入比例为29.93%，较去年同期增加15.89%。报告期内，公司新申请专利及软件著作权163项，获得专利授权及软件著作权登记共107项。
目前，华大智造已取得349项境内专利与321项境外专利，境内专利当中包括166项发明专利。2023年7月，华大智造在《Nature》子刊《Nature Machine Intelligence》上在线发表了一款算法模型，将AI引入到公司生命科技设备应用中。据时代周报记者了解，这一突破将为蛋白设计领域提供新的思路，并用于进一步优化基因测序仪所需要使用到的各类工具酶。
华大智造近期股价走势 图源：同花顺iFind
8月10日，华大智造报收86.17元/股，跌1.74%。
