泰和新材（002254）9月30日发布投资者关系活动记录表，公司于2022年9月28日接受3家机构单位调研，机构类型为基金公司、证券公司、阳光私募机构。
投资者关系活动主要内容介绍：
【资料图】
问：公司近期经营情况如何？
答：今年的情况可能要从去年的氨纶业务说起，因为去年氨纶有一个大幅度的涨价，所以去年在芳纶业务增长的情况下，氨纶业务有一个超越式的增长。今年随着头部企业产能的释放、原料价格的上涨，氨纶毛利下滑比较大；芳纶整体上延续了预计增幅，包括防护工装领域的国标落地，增长幅度比较可观。整体上芳纶强势增长，氨纶触底，现阶段来看公司的利润基本上都是芳纶贡献的，公司的资源也向芳纶倾斜，包括本次募集资金也都是芳纶项目，我们的目标是芳纶能做到全球第一。
问：芳纶可以弥补氨纶的下降吗？
答：目前来看可能不能完全弥补。
问：海外销售的占比约为多少？
答：整体大约在30%-40%之间，芳纶出口较多，间位芳纶在40%左右，对位芳纶在20%左右。
问：近期海外的需求波动大吗？
答：从我们公司产品来看，海外的需求是增长的。
问：因为现在的国际形势和宏观情况，其他企业有存在回落的情况，对公司的影响？
答：其实公司出口芳纶业务的压力主要集中在供应端，不在市场端。
问：芳纶产品跟海外产品对比，有优势吗？
答：间位芳纶无论从产品的品种丰富度、性能指标上，都是在同一梯度竞争的；对位芳纶产品是全覆盖供应的，产品稳定性还需要进一步提高。
问：公司对位芳纶产品的种类比较少？
答：国外的批号我们也都有产品，指标上是可以对标的。
问：芳纶原料有什么？
答：二胺和酰氯。
问：上游原料的技术储备？
答：公司原来就有，间位的酰氯我们做过，对位的酰氯也有储备。
问：对位涂覆是可以做的？
答：间位和对位都可以做，看客户对性能指标的需求。
问：间位这两年行业增量是在哪方面？
答：间位的增量主要是在防护工装领域，近几年市场增幅是我们的在引导，增量也主要是使用我们的产品。
问：涂覆方面，据说也有间位和对位混合的聚合体？
答：一般没有企业出售聚合体，出售的话大部分也是和专利使用一起，价格比较高。
问：锂电隔膜芳纶涂覆规模如何？
答：简单来计算的话，今年涂覆隔膜的市场大概到100亿平米，按照30%市场占比，大概30亿平米的市场空间。
问：涂覆的产线？
答：目前规划的中试线是大约3000万平，后期看市场情况如何进行调整规划。
问：基膜是我们自己生产？
答：不是。
问：我们溶剂的回收能达到100%？
答：损耗很少。
问：涂覆设备的进展情况？
答：订购已经完成，现在大部分是在等待交付。
问：中试线建成后是需要重新送样？
答：是的。
问：据了解下游客户的溶剂回收大约在百分之九十出头，差异原因主要是哪方面？
答：他们应该是小批的，用的什么回收装置和工艺我们也不是很清楚。我们回收的量比较大，装置都是整套的大装置，我们本身就是做芳纶的，对于芳纶溶剂的回收更专业。
问：溶剂回收对成本的影响有多少？
答：因为我们芳纶生产系统本身也要进行回收，整体层面上看这方面边际成本很低。
问：芳纶纸的下游应用包括哪些？
答：最主要分为两个领域，一个是电机绝缘，包括高铁的电机、风力发电的电机、变压器、新能源汽车上的应用；第二个应用领域是蜂窝结构，应用在轨道航天等方面。
问：芳纶的溶剂是DMAC？
答：间位芳纶是，对位芳纶不是。
问：对位芳纶的下游应用主要有什么？
答：国内最多的是光缆防护领域，现在我们有60-70%是在光缆，新产能投产之后占比会有提升；还有汽车领域，像胶管增强、刹车片、离合器片等，大约占10-20%；防护领域具体要看订单，目前大约占10-20%；另外还有复合材料领域等。
问：光缆芳纶的添加比例？
答：不是添加比例的问题，是光缆外层和中间层之间直接是芳纶丝。
问：所有的光缆都要用到芳纶？
答：室外的倾向于用芳纶，基本上是环境越恶劣越需要用到芳纶。
问：芳纶增长拆分，间位对位大约都有多少？
答：间位对位差不多，间位芳纶主要是增量，对位芳纶主要是替代。
问：预计明年防护服会有比较大的增长吗？
答：预计未来3-5年是一个配备期，所有企业配备完成后，相关增量会稳定下来，因为防护服都会有一个更换周期。
问：宁夏原料供应的话运费方面会有增长吗？
答：因为我们本身原料也不是当地采购，再加上运费占成本不高，所以影响不大。
问：芳纶纸是只做间位？
答：对位芳纶纸也做。
问：原料会保持一定的对外采购？
答：会。
问：涂覆方面的竞争优势？
答：自主专利和溶剂回收方面降低成本，是主要的两大成本优势。
问：涂覆设备都是国内供应商？
答：是。
问：芳纶涂覆性能方面优势？
答：与陶瓷相比耐温性更好，抗穿刺性比较好，所以安全性更高；与电解液的浸润性更好，对于电池的快充有极大的提升；抗氧化性比较好，电池循环寿命更高。
问：我们是湿法纺丝？这种的优势是什么？
答：干法纺和湿法纺两个技术我们都有。干法纺丝可能在力学领域有优势，湿法是在成本、阻燃绝缘方面有优势。
问：芳纶纸未来新兴市场？
答：主要是新能源汽车方面，还有风电、蜂窝结构材料。
问：在航空上的应用，碳纤维可以替代？
答：和碳纤维不是互相替代的关系，可能有些领域将来还可以进行复合。
问：公司氨纶业务会不会跟行业景气度做调整？
答：我们这轮氨纶业务主要是产能置换，未来就是保证在氨纶行业经过重新洗牌后依然存在，氨纶行业将来会向头部企业集中，我们现在是不会放弃氨纶业务的;
烟台泰和新材料股份有限公司专业从事氨纶、芳纶等高性能纤维的研发生产及销售，主导产品为纽士达氨纶、泰美达间位芳纶、泰普龙对位芳纶及其上下游制品。公司是国家创新型试点企业，拥有国家级企业技术中心、国家芳纶工程技术研究中心，先后研发形成了氨纶、间位芳纶、对位芳纶的国产化技术，引领了国内相关行业的发展；公司建有国家高性能芳纶纤维动员中心，是相关领域国家和行业标准的制定者，先后承担国家级科技项目18项，荣获国家科技进步二等奖2次，牵头和参与编写了40多项国家和行业标准，被中国化学（601117）纤维工业协会授予全国首家“国家高性能纤维材料研发生产基地”；公司拥有完备的氨纶、芳纶产品体系，产品质量及技术指标在国内处于领先水平，纽士达氨纶、泰美达（NEWSTAR）间位芳纶、泰普龙对位芳纶在国内外享有较高声誉。
调研参与机构详情如下：
| 参与单位名称 | 参与单位类别 | 参与人员姓名 |
|---|---|---|
| 华泰柏瑞基金 | 基金公司 | 王鹏 |
| 民生证券 | 证券公司 | 刘晓娜、李阳 |
| 上海汐泰投资 | 阳光私募机构 | 黄振航 |
